Стандарты финансового моделирования в Excel

Общие требования к финансовым моделям

1. Соответствие финансовой модели поставленным задачам
2. Правило экономической целесообразности
3. Контролируемость и проверяемость
4. Универсальность и масштабируемость
5. Управляемость и эргономичность

Принципы финансового моделирования

1. Целеполагание: нужные отчеты из возможных данных
2. Гибкость: мгновенный пересчет проекта в новых реалиях
3. Прозрачность: простота проверки модели
4. Наглядность: ясные ответы на главные вопросы

Целеполагание в финансовом моделировании

Структура финансовой модели зависит от двух главных параметров:
ответ на какой вопрос нужно дать: это определяет отчеты, которые нужно получить в финансовой модели
какие данные есть или могут быть получены для планирования проекта

Перед построением финансовой модели необходимо продумать архитектуру модели
1. Выделите функциональные блоки (бюджеты), которые вам понадобятся. Например:
операционный, инвестиционный, налоговый бюджет
бюджет инвестиций в оборотный капитал
бюджет привлечения финансирования
БДДС, БДР, бюджет по балансовому листу
2. Определите взаимосвязи между блоками и последовательность расчетов

Прозрачность в финансовом моделировании

Прозрачность означает, что:
1. Расчеты в финансовой модели легкопроверяемы
2. Логику расчетов можно восстановить и подтвердить
3. Для понимания финансовой модели достаточно знаний Excel, финансового менеджмента и учета на минимальном уровне

Условия достижения прозрачности в финансовой модели

Структурируйте финансовую модель: используйте отдельные листы для исходных данных (предпосылок), расчетов и отчетов
Используйте простые формулы
Хорошая формула – это формула, логику вычислений которой можно полностью проследить в уме без использования промежуточных записей
Если для выполнения вычислений в уме необходимо записать промежуточные значения, разбивайте формулы на несколько отдельных формул
Используйте именованные диапазоны там, где это упрощает понимание
Используйте контрольные ячейки
Минимизируйте использование VBA-программирования, макросов и аналогов
Минимизируйте использование циклических ссылок

Гибкость в финансовом моделировании

1. Изменение исходных данных должно быть простым
2. Обновление отчетов должно происходить мгновенно после изменения исходных данных
3. Изменение исходных данных не должно затрагивать расчетные формулы
4. Дополнение расчетных блоков в финансовой модели должно занимать минимальное количество времени

Условия достижения гибкости в финансовой модели

Минимизируйте использование математических операторов, например, вместо знака «+» используйте функцию СУММ (SUM)
Добавьте в блок исходных данных все константы. Используйте в формулах не константы, а ссылки на ячейки с константами или их имена
В формулах суммирования и аналогичных старайтесь использовать ссылки на диапазон, а не на отдельные ячейки
Предусмотрите возможность реализации различных сценариев развития проекта
Используйте динамическое построение сроков и этапов реализации проекта
Выводите каждый расчетный показатель в отдельную строку
Используйте единую систему формул в модели

Наглядность в финансовом моделировании

Наглядность означает, что:
1. Финансовая модель должна содержать ясный ответ на ключевые вопросы
2. Финансовая модель должна явно показывать, при каких исходных данных получаются такие результаты
3. Желательно также показывать параметры, при которых проект перестает быть эффективным

Условия достижения наглядности в финансовой модели

Используйте разные стили оформления для разных типов ячеек
Используйте единый стиль оформления для всей модели
Используйте сигналы для проверки правильности расчетов
Используйте условное форматирование, но в ограниченном количестве
Используйте закрепление областей
Используйте окно контрольного значения при построении и проверке финансовой модели
Рассчитывайте и в явном виде указывайте итоги и подытоги
Используйте графики для представления результатов
Собирайте сводный отчет по финансовой модели

Технические стандарты: визуальное оформление финансовой модели

Международные стандарты предлагают различные цветовые гаммы для оформления финансовой модели
Возможно использование корпоративных цветов для оформления модели
Обязательно использование единого стиля оформления для всей модели
Использование заливки красного цвета допустимо только для выделения ошибок
Обязательно описание стилей и форматирования, использованных в финансовой модели
Рекомендованная цветовая гамма для оформления финансовой модели: синий, черный, темно-серый, светло-голубой, серый, белый, светло-зеленый и красный. Подробности в полной версии стандартов.

Технические стандарты: описание финансовой модели

Финансовая модель обязательно должна включать раздел с описанием логики расчетов. Это может быть:
схематическое изображение связи между различными блоками модели
матрица расчетов: таблица, которая показывает, какая именно информация с какого и на какой лист передается, а также какие расчеты происходят на каждом листе модели

Технические стандарты финансового моделирования: рекомендованные функции Excel

ГОД (YEAR), МЕСЯЦ (MONTH), ДАТА (DATE), КОНМЕСЯЦА (EOMONTH), НОМНЕДЕЛИ (WEEKNUM), ЕСЛИ (IF), И (AND), ИЛИ (OR), ЕСЛИОШИБКА (IFERROR), МИН (MIN), МАКС (MAX), СУММ (SUM), СУММПРОИЗВ (SUMPRODUCT), СУММЕСЛИ (SUMIF), СУММЕСЛИМН (SUMIFS), ОКРУГЛ (ROUND), ОКРУГЛВВЕРХ (ROUNDUP), ОКРУГЛВНИЗ (ROUNDDOWN), СЧЁТ (COUNT), СЧЁТЗ (COUNTA), СЧЁТЕСЛИ (COUNTIF), СРЗНАЧ (AVERAGE), ВПР (VLOOKUP), ГПР (HLOOKUP), ПРОСМОТР (LOOKUP), ПОИСКПОЗ (MATCH), ИНДЕКС (INDEX), СМЕЩ (OFFSET)