Финансовое моделирование.

Финансовое моделирование – это процесс построения финансовых моделей. В деловом обороте сложилось разнообразное толкование финансовой модели.

Во-первых, финансовая модель – это план доходов и расходов. Такой план обычно составляется для оценки эффективности инвестиционного или операционного решения. Например, в финансовой модели проекта проводится расчет критериев инвестиционной привлекательности: чистой приведенной стоимости (NPV), внутренней нормы доходности (IRR), периодов окупаемости (PbP и DPbP), а также других показателей.

Во-вторых, термин финансовая модель используется для описания, как (или за счет чего) бизнес будет генерировать доход. Например, интернет-проект будет генерировать доход от подписки или от рекламы?

В-третьих, финансовая модель – это еще и структура финансирования проекта. Например, финансовая модель завода «Полезная деталь» – это реализация проекта за счет средств одного частного инвестора без привлечения кредитов или займов, а финансовая модель трамвайного общества «Прямой угол» предполагает государственно-частное партнерство, привлечение капитального гранта на покрытие инвестиционных затрат, вклады в уставный капитал от трех частных инвесторов и кредитную линию в крупном банке.

Во всех трех случаях речь идет о формировании гипотез и расчете финансового результата при их реализации. В первом случае речь идет непосредственно о сопоставлении доходов и расходов. Во втором случае для определения оптимального варианта дистрибуции необходимо сравнить потенциальные доходы для разных бизнес-моделей. В третьем случае можно составить несколько вариантов финансирования проекта и сопоставить расходы и доходы с учетом ресурсных ограничений (например, ограниченность бюджетного финансирования, кредитоспособность компании).

То есть в любом случае финансовое моделирование – это задача, которая требует формирования какого-то плана доходов и / или расходов с целью получения ответа на вопросы о текущем и / или стратегическом развитии или о механизме реализации проекта. 

Получается, что финансовое моделирование имеет специфику, привязанную к целям построения финансовой модели. Инструменты при этом остаются одинаковые. Это определяет сходство подходов к финансовому моделированию различных объектов в различных временных горизонтах при возможном кардинальном отличии во внешнем облике полученной финансовой модели.

Из этого следует, что первоочередной задачей финансового моделирования становится постановка цели.